datasheet

黑莓:转型成就未来

2018-01-14来源: 经济日报 关键字:黑莓

本文作者Bears of Wall Street,由华盛学院林海编译,为您简要分析黑莓公司的业务好转及估值。


自2013年换帅,新CEO程守宗开始对黑莓(BB)进行大规模业务重组,随后退出了多年下滑挣扎的手机硬件业务,改为授权其他手机生产商(比如TCL)进行手机制造,并重点发展软件业务,当前已成为公司增长的主要动力。以下简要分析公司的业务转折及未来估值。


转型成功,转战纽交所


到2017年,公司股价才渐渐从低点走出,与TCL达成的手机授权协议是项成功的交易,加上在安全及智能化的布局,公司QNX系统备受市场喜爱,还有很多潜力可以挖掘,合作伙伴包括高通(QCOM)、塔塔集团(TTM)、百度(BIDU)等行业巨头。



随着黑莓继续放弃手机硬件、向软件和服务转型,公司宣布10月16日从纳斯达克股票交易所摘牌,在纽交所挂牌交易,股票代码BB,对此给出的理由是:进一步提升公司知名度,强化黑莓安全品牌的价值,因为世界上许多最优秀的公司—其中包括公司大量的客户和合作伙伴都在纽交所挂牌交易。前后股价表现如下图,当前股价靠近52周新高。



最新财报


18财年Q3财报业绩超预期,按美国通用会计准则(GAAP),总营收为2.26亿美元,每股收益亏损0.52美元,按非美国通用会计准则(Non-GAAP),总营收为2.35亿美元,每股收益为0.03美元。展望方面,按Non-GAAP,18财年全年维持营收9.2至9.5亿美元的目标,考虑到前三季度的强劲表现,有望达到营收期望中高位。全年每股收益为正,快速拓展的软件及服务营收增速预期为10%至15%。



DCF估值


根据过往表现,预计2017年20%增速,接下来10年每年递减2%至3%,预计2024年净利润将扭亏为盈。另外,WACC取8.6%,比其他公司要低,因为公司获有各国大量政府订单,产品需求持续增长,且当前各国及企业对安全的关注提升,其他参数上,股权成本为9%,债务成本为5%。计算得出的公司内在价值为16.65美元,相比当前价有20%以上的空间。


结语


公司转型取得了一定效果,软件及服务空间较大,公司订单及客户持续增长,业绩增长有稳定势头,未来随着业绩的进一步改善,估值上将会有提升空间,值得长期关注。

关键字:黑莓

编辑:王磊 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/article_2018011479536.html
本网站转载的所有的文章、图片、音频视频文件等资料的版权归版权所有人所有,本站采用的非本站原创文章及图片等内容无法一一联系确认版权者。如果本网所选内容的文章作者及编辑认为其作品不宜公开自由传播,或不应无偿使用,请及时通过电子邮件或电话通知我们,以迅速采取适当措施,避免给双方造成不必要的经济损失。

上一篇:李楠办公室内景首曝:魅蓝S6邀请函板砖价值三位数
下一篇:LG下代旗舰手机或依然名为G7:已现身官网

关注eeworld公众号 快捷获取更多信息
关注eeworld公众号
快捷获取更多信息
关注eeworld服务号 享受更多官方福利
关注eeworld服务号
享受更多官方福利

推荐阅读

Facebook发起反击!指控黑莓侵犯其6项专利,并要求赔偿

   据彭博社报道,Facebook公司在周二起诉黑莓公司侵犯其专利权,令双方之间的专利战再次升级。同时这也意味着,Facebook正式对黑莓发起反击。报道称,Facebook在周二向旧金山联邦法院提交了118页的诉讼书,指控黑莓窃取其语音消息技术。据悉,Facebook指控黑莓侵犯其6项专利,并要求黑莓支付未指明金额的赔偿金。除了语音消息专利之外,Facebook还认为黑莓侵犯了该公司用于改善移动设备提供图形、视频以及音频的专利技术,以及另外一项将GPS数据追踪和分析集中在一起的专利。对此,黑莓发表任何评论。近年来,黑莓首席执行官程守宗一直在努力寻找额外的收入来源,因为投资者对公司的核心业务“安全软件
发表于 2018-09-05

搭载骁龙636,黑莓KEY2 LE在柏林亮相

8月27日消息,黑莓在被TCL收购之后,发布的几款搭载Android系统的机型虽然没能像三星、苹果、华为那样大卖,但也得到了部分商务人士的好评。日前,黑莓方面对外宣布,将于8月30日的IFA大会上发布全新的手机新品—黑莓KEY 2LE。从之前发布的黑莓KEY 2LE宣传视频中可以看出,该款新机的背面采用了灰黑色的圆点花纹设计,和之前的机型类似,依旧是商务范十足,主打商务人群。而在硬件性能上,黑莓KEY 2LE或将依旧定位中端市场,搭载高通骁龙636处理器,内置4GB RAM,以及32/64GB ROM,屏幕尺寸为4.5英寸,分辨率为1080 × 1620
发表于 2018-08-29
搭载骁龙636,黑莓KEY2 LE在柏林亮相

黑莓推出Evolve与Evolve X 卖点居然是18:9的全面屏设计

   知名手机厂商黑莓今天正式在印度推出了Evolve与Evolve X两款智能手机,它的卖点居然是18:9的全面屏设计,真是让人大跌眼镜,要知道这种全面屏设计在国内消费者看来早已司空见惯。就像其他的黑莓手机一样,Evolve与Evolve X都支持BlackBerry Hub,方便用户从不同的即时通讯软件进行收发信息等,为用户提供企业级的信息安全保护。配置方面,Evolve搭载高通骁龙450处理器,外加4GB的运行内存,提供64GB的存储,最大支持256GB的存储扩展。后置13MP的双摄像头,前置16MP的镜头。Evolve X搭载高通骁龙660处理器,辅以6+64GB的存储,最大支持2TB的存储扩展。后置
发表于 2018-08-04
黑莓推出Evolve与Evolve X 卖点居然是18:9的全面屏设计

黑莓KEY2 Lite手机曝光:红蓝铜三色

   在上个月,黑莓发布了KEY2新机,但售价高达649美元,国内售价3999元起,该机配置骁龙660处理器,依然采用物理全键盘。现在爆料大神evleaks曝光了黑莓KEY2 Lite手机,这可能是黑莓KEY2的低配版,预计将在德国IFA上发布。  根据爆料,黑莓KEY2 Lite手机外形尺寸和黑莓KEY2一样,拥有红色、蓝色和铜色。  目前对于黑莓KEY2 Lite来说,仅有这些信息曝光,具体配置还不清楚,但从Lite名称来看,将会是黑莓KEY2的低配版本,售价会更低。
发表于 2018-07-23
黑莓KEY2 Lite手机曝光:红蓝铜三色

黑莓KEY2更新安卓8.1 将兼容北京一卡通

今天,黑莓为旗下黑莓KEY2推送了安卓8.1手机系统,据悉增添了7月谷歌安全补丁,总大小为513.4MB。黑莓KEY2更新系统(图片来自www.weibo.com)  这次系统更新最大的亮点有两者:兼容了北京一卡通新号段的公交卡,原本的移花接木功能更名为智能移屏(该功能可通过同时按下魔法键和空格键开启,类似于锤子手机的一步,移花接木也是一个跨应用之间搜索查询的一个功能)  黑莓KEY2搭载前置指纹识别,指纹识别模块集成在了全键盘的空格键上,不仅别致,易用性也不错。搭载高通骁龙660八核移动平台,CPU主频2.2GHz,基于14纳米制程工艺打造,全系标配6GB运行内存,最高提供128GB闪存的版本。黑莓KEY2运行Android
发表于 2018-07-13
黑莓KEY2更新安卓8.1 将兼容北京一卡通

6月28日推送 黑莓KEYone将升级安卓8.0

根据CrackBerry报道,黑莓此前承诺过要为旗下的KEYone和Motion两款新机发布安卓8.1系统的更新,但是至今这一更新尚未到来。但近日黑莓的合作商Rogers发布了一则手机系统更新的时间表,这一更新预示着黑莓KEYone距离吃到“奥利奥”越来越近了。  根据时间表,黑莓的KEYone将在今年6月28日收到安卓8.1的系统更新。另一份表格中还突出了此次更新的重点功能之一,即WiFi通话。另外,表格上还透露了该运营商版华为P10 Lite、三星Galaxy A5的安卓8.0也即将到来,但未公布具体的升级日期。图片来自于https://crackberry.com/  就在前几天,黑莓为KEYone手机推送了全新的系统更新
发表于 2018-06-25
6月28日推送 黑莓KEYone将升级安卓8.0

小广播

电子工程世界版权所有 京ICP证060456号 京ICP备10001474号 电信业务审批[2006]字第258号函 京公海网安备110108001534 Copyright © 2005-2018 EEWORLD.com.cn, Inc. All rights reserved