看2800亿亦庄国投母基金转型后的“聚、评、配”

2016-06-19 19:35:37来源: 重庆晚报
    2016年6月16日,由清科集团、投资界联合主办的“第十届中国有限合伙人峰会”在北京举行。此次峰会汇聚了国内知名母基金(FOFs)、上市公司、富有家族及个人、保险公司、私人银行、财富管理机构、政府引导基金等优质LP与国内一流VC/PE机构。本次峰会期间颁布了清科2015年度中国政府引导基金榜单,亦庄国投受托管理的中关村现代服务业创业投资引导基金荣获“2015年度中国政府引导基金20强”。亦庄国投总经理王晓波受邀参加了本次峰会,并做主题演讲。
 
母基金转型:强化“聚、评、配”能力
 
会上,亦庄国投总经理王晓波就“为什么要投资母基金、什么是母基金、如何运营母基金”将亦庄国投母基金的运作逻辑进行了重点阐释。王晓波认为,母基金是一种资产管理工具。它可以通过业务组合,满足投资方业务发展诉求;通过结构化设计,匹配资金和资产的特性诉求,满足不同风险偏好投资者的诉求;通过更加分散化的投资组合和产业专业化管理,进行风险管理。
 
针对市场普遍好奇的“如何运营和管理好母基金?”,他提出应具备 “聚、评、配”的能力。
 
“聚”就是要依据产业基础,聚集不同类型的优质 LP、GP,亦庄国投立足开发区产业,通过创投联盟汇聚投资机构和基金管理机构。
 
“评”就是依据投资经验积累,建立标准化评价体系,筛选出市场上的优质 GP,目前亦庄国投正在建立屹唐 GP 评价系统,将通过经验总结的上百个 GP 评价指标按照标准化进行评分,并形成专项报告。
 
“配”就是要依据资金和资产的特性进行匹配,设计不同类型产品,满足各方需求,亦庄国投母基金下一步将以母基金和引导基金业务为载体,匹配资金端 LP 和资产端 GP,建立以策略研究和风控管理为支持、融投匹配、从重资产向轻资产转型、从提供资金向输出标准化资金管理经验提供服务转型的资产管理平台,构建资金与资产的匹配分析模型,匹配成果通过产品化体现:一类是基于投资者诉求,寻找GP 及其基金,形成“GP 独角兽”和“GP 都教授”产品,投资有优质投资项目的 GP 机构或者有丰富早期投资经验的 GP 投资团队;另一类产品是将 GP 产品按照行业和投资类型等维度进行份额重组,形成满足投资者风险偏好要求的屹唐系母基金产品。
 
据悉,亦庄国投母基金总规模超过2800亿元,包含北京亦庄国际新兴产业基金(简称“战新基金”)及屹唐资本市场化基金管理平台。其中战新基金作为服务于北京经济技术开发区的产业基金投资平台,重点支持开发区内新兴战略产业。屹唐资本则更偏重于市场化基金投资,在聚焦开发区“4+4”高精尖产业的基础上,致力于成为世界一流、具有深厚产业影响力的国际化基金管理机构,屹唐盛龙、屹唐半导体、屹唐盛世、屹唐华创等一大批市场化子基金陆续成军。
 
亦庄国投作为北京股权投资基金协会副会长单位和北京亦庄创投联盟发起单位,以构建共赢生态平台为理念,以北京经济技术开发区集成电路、电子信息、生物医药、文化等产业集群为基础,通过合作建立基金的方式,汇聚了一大批国际国内一流的天使、VC、PE机构合作伙伴。同时亦庄国投作为中国母基金联盟成员和中国有限合伙人联盟成员,与保险机构、银行和资产管理公司等其他LP建立了新型的协同关系。
 
引导基金新机遇:开拓引导基金跨区域合作新模式
 
引导基金又称创业引导基金,自400亿元国家新兴产业创业投资引导基金以来,各地引导基金如雨后春笋般迎来大爆发。相关报告显示,截止2015年底,国内共成立457支政府引导基金,目标设立规模达12806.9亿元。然而在规模骤增的背后,如何规范引导基金运作成为市场焦虑的重点。
 
亦庄国投作为北京市政府确定的5家统筹资金受托管理机构之一,已经参与设立了中关村现代服务业创业投资引导基金、北京重点产业知识产权运营基金、北京经济技术开发区科技创新投资基金等,撬动大量社会资本参与重点产业投资。其中,中关村现代服务业创业投资引导基金是由经中关村现代服务业综合试点领导小组会议批准设立,亦庄国投作为受托管理机构,总规模12.65亿元,带动社会出资约10亿元,主要投向节能环保创投基金、TMT创投基金、高科技服务创投基金。本次该基金荣获清科“2015年度中国政府引导基金20强”这一颇具含金量奖项也是对亦庄国投引导基金运作模式的一种肯定。
 
在此基础上,亦庄国投还将向跨区域引导基金投资与代持管理、引导基金托管服务两个方面进行拓展。引导基金投资与代持管理是指亦庄国投母基金作为LP和GP两种角色,既参与共建政府引导基金,又在全国范围内与地方政府寻求合作申请代持管理各地引导基金,同时将亦庄国投母基金间接投资计划落户项目推荐给引导基金,解决项目融资问题;引导基金托管服务是指亦庄国投母基金建立自己的引导基金知识体系,树立开发区引导基金专业品牌,通过担当运营管理GP,提供标准化、专业化的引导基金托管服务。
 
随着亦庄国投母基金和引导基金业务体系的日益完备,酝酿和构建“大资管平台”以及寻找市场上的优质合作伙伴将成为亦庄国投构建共赢生态平台新的战略倾斜点。

关键字:清科集团

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/article_2016061954966.html
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