分析師估三星获利跌逾10%、毛利恐剩5%

2014-06-14 18:33:43来源: 精实新闻
   
三星电子(Samsung Electronics)前景不妙?不少分析师看坏该公司,表示宏达电(2498)和LG电子(LG Electronics)逐渐迎头赶上,三星过度倚赖行动部门收益,获利将大幅衰退;最糟情况下,毛利率恐怕会跌至PC产业的5%微利。

华尔街日报报导,野村分析师C.W. Chung 12日表示,三星和宏达电、LG电子的差距快速缩小,将侵蚀三星智慧机的销售和获利。他说看到LG新旗舰机G3之后,他作出这个结论,认为G3已和三星顶级智慧机不分轩轾。

三星3/4获利来自行动部门;Chung预估,今年行动部门营益将年减13%,明年续减16%;毛利率可能剩下11-13%,更惨的话,可能会跌至PC业的5%。不过他看好晶片和零件部门前景,认为可抵销部份亏损。

一周前,麦格理研究(Macquarie Research)分析师Daniel Kim也认为三星行动部门乌云罩顶,他说三星整体营运似乎过于倚重行动部门,估计下个月底三星发布季度财报时,营益会衰退11%。中国是三星最重要的市场之一,他担心三星在中国竞争加剧,苹果将推出大尺寸智慧机也会削弱三星优势。

两名分析师都调降三星目标价,野村的Chung将目标价由190万韩圜,减至180万韩圜;麦格里的Kim则由180万韩圜降至170万韩圜。目标价仍高于现行股价,主因三星将发放股利和实行库藏股。

13日中午11点35分为止,三星股价重跌3.11%至1,368,000韩圜;12日挫跌0.63%收在1,413,000韩圜。今年迄今跌0.22%。

韩国时报(Korea Times)6日报导,三星集团接班人李在镕(Lee Jae-yong)推动该公司成为车用解决方案的领导厂商。三星主管透露,该公司力图分散获利来源,不再高度仰赖消费性电子商品,正加速实现车用解决方案的「规模经济」(economies of scale)。Samsung Display增加车用面板预算,晶片部门也与现代汽车(Hyundai)、塔塔汽车(Tata)合作打造先进车用资讯娱乐系统、导航系统等。

新韩投资公司分析师Soh Hyun-chul发表报告指出,LG行动通讯部门本季可望因G3热卖而转盈、营益上看110亿韩圜(1,080万美元)。Korea Investment & Securities Co.分析师Lee Seung-hyuk看得更乐观、预估营益可达206亿韩圜。新韩预估G3累计销售量将上看1,300万支、较G2多出一倍。

关键字:分析師  三星

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2014/0614/article_34291.html
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