逐鹿4G联通占优三大运营商面临ARPU挑战

2014-04-29 21:40:15来源: 第一财经日报
    昨日午间,中国电信(47.29, 1.85, 4.07%)(00728.HK)对外公布了2014年一季度主要财务及运营数据。公告显示,中国电信一季度经营收入为831.84亿元,同比增长6.9%;移动终端销售收入为90.38亿元,同比下降2.1%,扣除移动终端销售的经营收入为741.46亿元,同比增长8.1%;

  至此,三大运营商都对外亮出了今年首季成绩单。从净利润角度看,一季度中国电信和中国联通(13.61, 0.48, 3.66%)都有不同程度的上升,净利润为55.47亿元和33亿元,同比增长17.9%和73.9%,中国移动净利润为252亿元人民币,同比下降9.4%。与此同时,三大运营商一季度的ARPU值(平均每个用户贡献收入)呈现下降趋势,显示OTT等业务对语音、短信的替代作用明显。

  “基础运营商正在转变原有的经营模式。当传统语音和短信业务被逐渐替代时,基础运营商必须要在流量经营上获得突破,以产生更多附加值。”独立电信分析师付亮对《第一财经日报》表示。

  此外,从一季度的表现来看,中国移动正在积极布局4G,但尚未对业绩产生直接影响,而中国电信则因牌照等问题处于最艰难的时期。在两个对手都没有准备好的情况下,今年和明年上半年将会是中国联通的时间窗口。

  4G窗口背后的喜忧

  “押宝4G”的中国移动的数据令业内尤为关注。

  财报显示,今年一季度,中国移动净增客户数1388万户,平均每月净增用户数超过460万户,该数据与2013年月均客户增长数基本持平,但较去年一季度每月客户增长534万户的数据下降明显。截至今年3月31日,中国移动用户总数达到7.81亿户,其中3G用户总数达2.25亿户,4G用户数达279万户。

  就在今年3月的2013年业绩发布会上,中国移动表示,今年将销售1亿部4G手机,发展5000万4G用户。目前不到300万的4G用户数 ,距离5000万的目标差距尚远,后三季度中国移动4G客户发展压力颇大。

  付亮对记者表示,从4G的投入力度来说,从终端补贴到促销力度,移动做的事情很多也很积极,但一定程度上也拉低了相关的毛利率。并且从目前的终端厂商来看,虽然已经有了4G终端的计划,但真正放量还需要到下半年甚至是明年。

  而从中国电信的财报数据看,虽然净利润上升,但值得注意的是,这部分来自移动网间互联结算标准的调整:受惠于自2014年1月1日起生效的,中国电信节省部分结算支出,一季度其他经营费用比同比下降5.4%。

  此外,由于目前全球还没有一家运营商成功实现CDMA与TD-LTE的无缝对接,中国电信若想推动4G发展,就要花费巨额的资金和时间。因此,中国电信只有等待FDD-LTE牌照的发布,在此之前只能利用3G网络来应对中国移动4G的竞争。但因为CDMA的网速限制,中国电信又无法像中国联通推出42Mbps那样,通过直接升级原有3G的网速来与中国移动4G网络竞争,这让中国电信在这场竞争中处于劣势。根据数据,中国电信一季度移动用户净减少238万户,累计为1.83亿户。

  “在这种情况下,今年和明年上半年是联通的时间窗口。”付亮对记者表示,3G建设差不多用了两年,而4G投资比较坚决,时间缩减到1年半,这样算下来到明年还有1年半的优势。”付亮对记者说。

  中国联通财报显示,2014年第一季度,中国联通实现营业收入人民币764.7亿元,其中服务收入为人民币638.0亿元,同比增长11.8%;实现税前利润人民币43.9亿元,净利润人民币33.0亿元,同比增长73.9%。

  高盛(156.54, -1.70, -1.07%)高华证券发布报告称,此轮联通业绩提升主要原因有几个,一方面是互联互通费用的降低,另一方面是对销售和营销成本的控制。高盛估计中国联通一季度一半的净利润增长将来自于互联互通费的降低,另一半将来自于3G业务的增长。

  但也有业内人士认为,智能终端的成功和3G网络的优势给了中国联通弯道超车的机会,然而在超车后仍需持续的加速度,否则将会在直道的竞速中被对手反超。

  “在剩余的时间窗口内,联通需要忠实于产业规律,把服务做到极致,同时放开手脚创新,与产业链各方更好地合作,才能真正实现规模效应。”付亮说。

  面临ARPU挑战

  值得注意的是,在积极发展用户的同时,三大运营商一季度的ARPU值(平均每个用户贡献收入)不断下降,显示微信等OTT业务对语音、短信的替代作用已经对三大运营商的发展起了直接的威胁作用。

  财报显示,中国移动一季度ARPU环比下降8.82%。对此,中国移动表示,受低使用量用户增加、“一人多卡”现象普及以及资费稳步调整等因素影响,一季度ARPU值为62元,此外,受OTT类产品冲击,中国移动总通话分钟数、平均每月每用户通话分钟数(MOU)及短信使用量均呈环比下降趋势。

  据记者了解,此轮下降是中国移动近几年来最大的一次降幅。而过去几年里,尽管面临中国联通、中国电信3G的竞争,但中国移动的ARPU下降幅度缓慢,显示中国移动仍掌握最多的高端用户,市场结构总体未变。可是,去年以来,中国移动的ARPU降幅加速,其中原因显然并非来自于运营商之间的竞争。

  中国联通的ARPU降幅更大,虽然移动宽带业务(包括3G和4G业务)服务收入为人民币269.1亿元,所占移动业务服务收入的比重由上年同期的54.6%上升至66.2%,但移动业务ARPU为人民币70.3元。而在去年,联通3G用户ARPU为78.2元。

  中国电信方面则表示,一季度ARPU与去年全年相比稳中略有上升,但受互联网新技术和移动替代加剧等影响,中国电信第一季度固网本地电话用户数减少297万户。不过,固网宽带用户数达到1.02 亿户,净增223万户。


  根据信息产业部的统计数据,2014年1~2月移动语音分钟的增速放缓至2.2%,而2013年和2012年增速为5.0%和12.4%。短信业务相比去年同期缩减19.7%,2013年和2012年1至2月短信业务量同比增速分别为-0.6%和2.1%。

  “对于运营商来说,短信业务开始进入滞涨状态,移动互联网OTT业务异军突起,促使运营商需要更多地探索和移动互联网公司的共赢模式。”付亮对记者表示,从宽带的角度来看,去年运营商的主要任务是挖掘现有网络的价值,而今年到明年更需要解决的是如何使现有网络发挥更大的作用,比如说运行更多的应用。

  付亮对记者表示,流量的增加将会使运营商的资费下降,但整体将会为运营商带来更多的收益。

  而对于虚拟运营商等业务,付亮认为虚拟运营商目前来看还处于争夺眼球的阶段,下半年才是争用户,而明年才是争收益。“所以从效益角度来看,短期内并不会对运营商的竞争格局产生直接影响。”付亮对记者说。



关键字:逐鹿4G  联通  ARPU

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2014/0429/article_32795.html
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