硕贝德:业绩拐点即将到来

2013-10-26 14:09:13来源: 集微网
   公司发布13 年三季报:公司三季度实现收入1.32 亿元,同比增长20.68%;归母净利润为1011.55 万元,同比下滑25.28%;扣非后净利润则同比增长15.71%。

收入显著增长创新高:由于公司的新产品LDS 天线等在9 月才开始体现效益,因此我们认为公司仅依托在新老客户的份额提升以及下游需求的自然增长, 就实现了前三季度收入的较快成长,单季度同比增速分别达到38.65%、25.45%和20.68%,三季度收入更创下历史新高。

费用和折旧压力拖累短期业绩表现,但长期业绩弹性将显现:前三季度由于新增设备带来的折旧成本增加和布局新产品新技术导致研发费用较快增长,公司毛利率同比下降 7%,管理费用则上升24%。但随着新产品的销售规模逐渐增长,我们看好公司毛利率逐步回升,费用率也有望持续下降,利润增速将明显快于规模成长。

公司四季度即有望迎来业绩大幅反转:公司新推出的LDS 天线、双色注塑天线等主要在四季度开始确认收入,单价和毛利率均高于传统天线产品,且出货情况良好;同时LDS 天线带动配套机壳的出货,将增加新的利润增长点。我们预计四季度收入和净利润有望实现同环比大幅成长,公司业绩拐点将显现。

维持盈利预测, 继续推荐“买入”:我们认为公司的业绩低点已经过去,后续LDS、双色注塑天线、NFC 天线、3D 先进封装等新业务将陆续放量增长,近期公司股价的回调已带来极佳的介入机会,建议投资者积极布局。预计2013-15 年EPS 为0.40、0.77 和1.70 元。

关键字:业绩拐点  硕贝德

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2013/1026/article_27072.html
本网站转载的所有的文章、图片、音频视频文件等资料的版权归版权所有人所有,本站采用的非本站原创文章及图片等内容无法一一联系确认版权者。如果本网所选内容的文章作者及编辑认为其作品不宜公开自由传播,或不应无偿使用,请及时通过电子邮件或电话通知我们,以迅速采取适当措施,避免给双方造成不必要的经济损失。
论坛活动 E手掌握
微信扫一扫加关注
论坛活动 E手掌握
芯片资讯 锐利解读
微信扫一扫加关注
芯片资讯 锐利解读
推荐阅读
全部
业绩拐点
硕贝德

小广播

独家专题更多

TTI携TE传感器样片与你相见,一起传感未来
TTI携TE传感器样片与你相见,一起传感未来
TTI携TE传感器样片与你相见,一起传感未来
富士通铁电随机存储器FRAM主题展馆
富士通铁电随机存储器FRAM主题展馆
馆内包含了 纵览FRAM、独立FRAM存储器专区、FRAM内置LSI专区三大部分内容。 
走,跟Molex一起去看《中国电子消费品趋势》!
走,跟Molex一起去看《中国电子消费品趋势》!
 
电子工程世界版权所有 京ICP证060456号 京ICP备10001474号 电信业务审批[2006]字第258号函 京公海网安备110108001534 Copyright © 2005-2016 EEWORLD.com.cn, Inc. All rights reserved