液晶面板行业分析:京东方

2013-07-15 23:14:04来源: OFweek电子工程网 关键字:液晶面板  京东方
    一、公司概览

  1、公司简介

  京东方科技集团股份有限公司(京东方A:000725)是一家光电显示技术、产品与解决方案的提供商,同时也是中国大陆唯一完整掌握TFT-LCD核心技术的本土企业,中国液晶显示产业中唯一全面覆盖各尺寸主流电子产品应用领域的企业,营销和服务体系覆盖欧、美、亚等全球主要地区。目前,在全球平板显示产业中,京东方在产业规模上位居全球第五位。

  截至2012年9月30日,公司注册资本135.2亿元,净资产249.6亿元,总资产681亿元,员工人数18050人。在北京、四川成都、安徽合肥、河北固安、江苏苏州、福建厦门、内蒙古鄂尔多斯拥有7个制造基地,营销和服务体系覆盖欧、美、亚等全球主要地区。

  2、股本结构



  3、业务概览

  公司为国内液晶显示器件龙头,具有TFT-LCD的核心自主知识产权,完整掌握了ETF-LCD核心工艺及技术,公司产品覆盖电视显示器件、消费电子显示器件(手机、平板、笔记本)、其他显示器件等,目前公司可使用专利逾10000项,居国内同行首列。公司形成五大业务单元:

  (一)显示器件业务:从事TFT-LCD及AMOLED面板和模组的研发、生产和销售。京东方自主研发和生产的TFT-LCD和AMOLED面板及模组具有轻薄节能、色彩逼真、画质清晰、视角广阔、绿色环保等优越性能,广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等领域,可满足数字化、平板化生活中的无限视觉需求。

  (二)显示系统业务:从事显示终端产品和系统的研发、生产和销售。京东方始终坚持以市场为导向,针对客户需求,提供家用、商用及专用显示产品与系统的设计、研发、销售及售后服务,为广大消费者提供高品质的视听享受。产品主要包括液晶显示器、液晶电视、公共显示产品、特种显示产品等。

  (三)能源与环保业务:提供半导体照明产品、太阳能应用解决方案及输配电器件等。

  (四)电子材料业务:提供半导体产业用的边框、背板、光刻胶、端子、线束等配套产品、材料与服务,以及电子管和真空材料等。

  (五)科技商务园区业务:为国际企业设立管理总部、营销总部、研发总部、数据中心等提供租赁及相关物业服务。
  二、液晶面板行业分析

  1、全球液晶面板市场概况

  (1)中小尺寸面板市场概况

  中小尺寸面板市场上,因智能型手机与平板计算机日益普及,2011年全球智能手机和平板电脑面板出货量合计约达5.4亿片,占所有中小尺寸面板出货总量比重约达27%。在智能手机整机和面板出货呈上升发展的同时,2012年手机面板总出货量下降了2%,由此可看出传统功能的手机市场下滑要快于智能手机市场的上升速度。2012年全球中小尺寸面板市场显著成长,尤其智能型手机采用之中小尺寸OLED面板销售额成长近一倍,远超出整体行动装置面板市场的增长幅度。全球9寸以下面板市场较2011年成长17.8%,为351亿美元,

  2012年,韩国三星显示器仍是全球排名第一的中小尺寸面板厂,其销售额为85亿美元、市占率达22.9%。日本夏普居次,其中小尺寸面板销售额为46亿美元、市占率为13.2%。日本显示器市占率为11.8%,销售额为41亿美元,排名第三。乐金显示器销售额40亿美元,市占率为11.5%,排名第四。台湾群创光电(CMI)排名第五,其中小尺寸面板销售额为22亿美元,市占率为6.5%。

  (2)大尺寸面板市场概况

  大尺寸面板市场总体来看,2013年第一季度大尺寸液晶面板出货量在监视器与笔记本领域同比下降,但电视与平板电脑面板同比上升。监视器面板出货量下降17%至3870万个,笔记本面板出货量萎缩20%至4320万个。但电视面板出货量增长10%至5590万个,平板电脑面板出货量激增175%至6030万个。

  13年大尺寸面板供应增加仅4.6%,供给压力大幅减小。供应量增加有限的主要原因是:1)LCD资本开支大幅缩水,面板大厂扩产趋于谨慎,13年无新增产线开出;2)日、韩、台面板厂商13年将加快a-Si技术往LTPS和IGZO等技术的升级改造,但新技术工艺复杂且良率偏低,改造后产线的产能将缩减约3-4成;3)中高世代线切小尺寸面板比例提升显著,一定程度上减少了大尺寸面板供应。

  13年大尺寸面板需求增加约10%,终端需求持续向好,主要有两方面驱动因素:1)面积驱动。在大尺寸电视低价化的刺激下,大尺寸电视出货比重大幅上升,电视平均尺寸有望从12年的37.1英寸提升至13年的38.3英寸,带动大尺寸面板需求提升。2)数量驱动。目前以中国为代表的发展中国家占全球电视消费比例高达5成,且这些发展中国家的电视消费需求量年增幅一直维持在10%以上,发展中国家电视需求旺盛也带动了大尺寸面板需求。

  (3)区域竞争格局简析

  全球液晶面板市场格局近年发生了很大变化。原本独占鳌头的日本厂商,大多已经退出了面板生产业务。在用于电视的大型面板领域,实际上只剩下了夏普和松下这两家公司。夏普准备通过与中国大型厂商之间的合作,在今后价格竞争将更加激烈的液晶面板市场上找到出路。

  在2012年的大尺寸液晶面板市场,韩国LG显示器、三星电子、台湾群创光电(原奇美电子)和友达光电(AUO)的份额分列第一至第四位。这四家公司的合计市场份额接近85%,四家公司都在积极开展投资。夏普虽然排名第五但市场份额逐年降低,2012年只占到6.7%。而另一方面,原本排名靠后的京东方科技集团(BOE)等中国厂商的市场份额却逐年扩大。

  从全球大尺寸液晶面板市场竞争态势上来看,2012年韩企全球市占率为50%;台湾为30%;日企及大陆面板厂商分别为10%左右。


  日本曾经是液晶面板商场的龙头,但近来因出产规划,中小型液晶面板事务方面,日本厂商陷入苦战。在智能手机及平板电脑方面颇具实力的海外厂商,每种机型的产值都很大。日本厂商无法应对智能手机或平板电脑厂商的订单。日本厂商大多为个人或集团内的公司供给面板,所以可出产数量远远低于海外厂商,与移动终端供给体系不匹配。

  相较于台湾整体面板业产值,中小尺寸面板产值比重在2010年约17.9%,2011年提升到2成以上、达到25%,2012年大致维持在24.9%。预估2013年、2014年、2015年台湾中小尺寸面板产值占台湾整体面板业产值比重将分别来到接近25.3%、26%、27%水位。以近几年产值变化来看,有逐步增高之势。



  台湾中小尺寸面板出货量在2010年达到13.96亿片,2011年达到16.38亿片、年增约17.3%,2012年出货量达16.46亿片、年增约0.5%,2013年、2014年、2015年出货量预估将分别达到16.66亿片、17.34亿片、17.79亿片,成长率分别达1.2%、4.1%、2.6%,出货量增幅小于产值增幅,主要系来自于产品结构改变、尺寸与单价提升。



  台湾大尺寸面板出货量规模在2010年曾达2.77亿片,2011年降到2.74亿片、年减约1.1%,2012年续降到2.73亿片、年减约0.4%。预估2013年台湾大尺寸面板出货量可望回升到2.9亿片以上、年增估达7%,2014年、2015年台湾大尺寸面板出货量有机会挑战3亿片以上规模。



  2、中国液晶面板市场概况

  从国内液晶面板的产能来看,由于近期市场需求提升,面板行业产能的利用率从年初到目前为止增长了近10%,面板价格也开始上扬。国内众多优秀面板企业其产能迅速扩展,国内液晶面板行业力争上游也迎来了复苏的迹象。大小尺寸液晶面板释放能量市场热销也将推动液晶拼接发展。

  据有效数据了解到,国内众多优秀的面板企业产能增长有明显的变化,随着国内液晶电视机迎来更新换代的高潮期迅速扩张全球市场,也带动了大尺寸液晶面板的大幅度增长。从消费电子市场来看,平板电脑、数码相机等其他应用产品逐渐向高规格低价位趋势发展促发市场热销,对中小尺寸液晶面板市场红火也有一定的带动作用。就近两年来商用显示器的应用形势来说,产品的尺寸规格正向大尺寸过渡并在应用上大尺寸显示产品也有上升趋势。在民用显示也表现得非常明显,就如电视,呈现大尺寸化。

  得益于政府政策的大力支持,中国大陆面板厂崛起,从产能扩展、出货增加以及技术提升等3大部分开始抢攻市场,市场研究机构NPDDisplaySearch预计,大陆面板厂积极扩大出货,2014年将较2013年有双位数的大幅成长,到2015年预计将有8座八代面板厂建设完成并量产,这将在未来的面板供应上给中国带来巨大优势。当TFTLCD和AMOLED线开始大批生产时,国内面板供应将严重过剩。台湾、韩国和日本的面板厂将不断失去中国市场份额。而2012年第四季度大陆面板厂面板产能占全球为12%,但到了2015年第四季将达23%,虽然尚未超越台韩,但已对全球的面板产业产生巨大影响。

  随着中国进口关税增加,让大陆本地的面板供应商订价能力高于台、日、韩的进口面板,有助于提高中国本地市场上面板厂商的盈利能力,除了关税动力外,还包括国内电视市场正在快速增长,2013年中国电视市场将达5200万台,预期未来几年内,会有5900~6000万台市场,当地电视品牌倾向购买更多的国内面板,并往往是中国政府可能补贴的对象。同时,中央和地方政府将面板视为一项重要的技术和经济刺激的产业,政府推出补贴,也让中国大陆的面板厂有更多政府政策的支持来与其他地区的面板厂商竞争。面板厂商与中国政府的合作,给他们带来市场上巨大的优势,同时政府也将投资数十亿美元来扩大和改善国内的面板产业。虽然目前大陆面板企业的产能与技术主要面对中低端市场,但随着市场份额的提升与技术的进步,大陆面板厂对台湾地区的面板企业构成一定冲击。

  3、液晶面板市场未来发展趋势

  从全球来看全球产能增长放缓,平板电脑和智能手机的强劲需求将继续瓜分TFTLCD的产能,采用新制程技术和IPS/FFS等将在产量方面导致有效产能的下降,上游玻璃基板的产能增长在未来两年也有所放缓。全球整体供需情况偏好,加之高规格产品比例增大,下半年面板价格有望企稳回升。

  大尺寸面板市场,根据NPDDisplaySearch数据显示,预计2013年全球大尺寸TFTLCD面板供应商将出货7.1亿片,较2012年的7.54亿片同比下降6%。TFTLCD产业首次出现大尺寸面板出货量同比下跌,不过由于电视、显示器与公共显示面板的平均屏幕尺寸增加,使得价格下跌较为平稳,因此营收预计将仅减少2%,从2012年的836亿美元降至2013年817亿美元。

  中小尺寸面板市场,根据NPDDisplaySearch预测,2013年全球智能手机市场出货量将超过9.3亿台,平板电脑出货量估计也将达到2.5亿台规模,庞大的市场动能吸引面板厂投入更多资源在智慧型手机与平板电脑应用面板市场。随着智能手机和平板电脑需求快速成长,预计2013年智慧型手机与平板电脑两大应用面板合计出货可望达到13亿片,占所有中小尺寸面板出货数量比重估逾5成,上看55%。

  三、京东方行业优势分析

  1、产能优势分析

  2013年上半年,公司产线一直处于满载的状态。总体来看,公司目前拥有4.5、5、5.5、6、8.5、8.5等世代线,其中4.5、5、5.5用于手机、平板电脑及笔记本领域,2条8.5世代线用于电视机领域,公司世代线大多属于高世代线,目前随着电子消费终端大屏化趋势的形成,公司产能利用率将逐步提高。目前,在全球平板显示产业中,京东方在产业规模上位居全球第五位。

  (1)目前,京东方拥有一条月产能为4.5万片玻璃基板的第4.5代TFT-LCD生产线(成都)、一条月产能为7.5万片玻璃基板的第5代TFT-LCD生产线(北京)、一条月产能为10万片玻璃基板的第6代TFT-LCD生产线(合肥)、一条月产能为10万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(北京),四条产线的产能利用率为100%。

  (2)公司的新产线为:一条月产能为9万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(合肥,建设中)、一条月产能为5.4万片玻璃基板的第5.5代AMOLED生产线(鄂尔多斯,建设中)、一条月产能为9万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(重庆,建设中)。公司目前在建的5.5代AMOLED为三星电子的主要应用
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关键字:液晶面板  京东方

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2013/0715/article_23673.html
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