宏达电WP8新机外资不捧场高盛:无法带动强劲产品周期

2012-09-21 13:05:25来源: 钜亨网
   
宏达电(2498-TW) 推出WP8系列手机8X和8S,汇丰证券昨天就先开枪,预告没惊喜。外资最新报告多表示,基本面仍有疑虑,获利下滑趋势没有止稳的现象。高盛证券认为,仍无法带动强劲产品周期;巴黎证券表示,底部钓鱼时间未到;而美林证券更直言,会有产品转换的问题。

高盛证券指出,宏达电推出4G LTE/3G版本WP8款手机,或是后续推出的Andr​​oid旗舰机种,是有增加正向动能,但在苹果和三星激烈竞争下,仍无法带动强劲的新产品周期。虽然中国市场在品牌策略,产品布局和行销下持续成长,预估今年下半年出货量将达整体占比40%,因调升2012-2014年每股盈余预估值分别为25.14元、21.66元、20.29元。由于降低推出旗舰款机种策略,预期2013年将会更需要旗舰款带动获利表现,因此后市仍有挑战,维持卖出。

巴黎证券表示,新机题材让宏达电近期股价反弹,但诺基亚WP8、苹果iPhone 5产业竞争疑虑仍存,虽后续还有Android机款,加上基本面获利趋势还是走缓,因此底部钓鱼时间(bottom fish)还未到,维持减码评等和目标价224元。

美林证券说明,宏达电WP8手机可望增加产品组合,宏达电方面也表示在行销、产品品质和内部执行上都有相当改善,并仍会定位在高端智慧机品牌厂,因此在中国市场会聚焦在人民币2000元价格带,而非人民币1000元机款或是白牌手机。不过美林证券认为,宏达电仍要面临产品转换的疑虑,因此维持劣于大盘表现。

至于让外界担忧微软WP8生态体系相较苹果iOS、Google Android仍偏弱,外资法人分析,近期传出诺基亚将与中国移动有相关合作,虽然中国移动3G渗透率仅有10%,但由于中国移动用户数达7亿多,加上WP8手机积极陆续打入全球各大电信商,预期将是创造诺基亚或微软体系的重要契机。

关键字:宏达电  WP8

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2012/0921/article_15571.html
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