面板重整完成三星显示AMOLED火力全开

2012-07-02 12:41:29来源: 新电子
   
在将LCD部门独立成三星显示(Samsung Display)并先后并入S-LCD与SMD后,三星电子面板事业重整已大功告成。未来,三星显示将以专业显示面板制造商为定位,全力猛攻AMOLED面板开发,期强化AMOLED市场寡占优势,并藉此吸引品牌厂同时采购LCD面板。

资策会MIC资深产业分析师叶贞秀
在将LCD部门独立成三星显示(Samsung Display)并先后并入S-LCD与SMD后,三星电子面板事业重整作业已大功告成。未来,三星显示将以专业显示面板制造商为定位,全力猛攻AMOLED面板开发,期强化在AMOLED市场寡占优势,甚至藉此吸引品牌厂同时采购LCD面板。

2012年2月20日,三星电子(Samsung Electronics)董事会决议通过,将制造薄膜电晶体液晶显示器(TFT-LCD)面板的LCD部门切割,成立独立子公司--三星显示(Samsung Display),新公司的资本额为7,500亿韩圜(约新台币197亿元),并于4月1日正式生效。

不仅如此,Samsung Display还将进一步与三星集团中制造中小尺寸LCD及主动式矩阵有机液晶显示器(AMOLED)面板的Samsung Mobile Display(SMD)合并;未来,Samsung Display将以生产LCD及AMOLED面板为主要产品,预计于7月1日完成合并。届时,Samsung Display可望成为全球最大的显示面板制造商。

终结亏损阴影 Samsung Display独立后再并SMD

从2011年中开始,三星电子即着手LCD部门组织调整,当时先将LCD、记忆体、系统晶片、储存部门组合成Device Solution(DS)事业群,由原记忆体事业部长权武铉掌管DS事业群,并兼任LCD事业部门主管。

2011年12月26日,三星电子终止与索尼(Sony)合资的面板制造公司--S-LCD的合作关系,索尼并出脱S-LCD股份予三星电子。没过多久,三星电子宣布,将LCD部门切割独立为Samsung Display,而S-LCD亦将随着LCD部门与三星电子切割,成为Samsung Display完全持有的子公司。至此,可视之为三星LCD部门内部重整规画告一段落,最终确立三星电子的面板制造将以独立公司的方式运作。

目前SMD的股东结构中,三星电子拥有64.4%的股份,其余为SDI所有,为使三星电子可完全掌控Samsung Display未来的发展方向,三星电子将与SDI进行股权交换,使Samsung Display将100%拥有SMD股权,再将之并入,如图1所示。

资料来源:资策会MIC(2/2012)
图1 Samsung Display股东结构变化图

若进一步了解组织调整的原因,权武炫于2011年7月接掌三星电子DS部门后,目标为一年内让LCD部门转亏为盈,故原本规画将透过收购SMD股权的方式,将SMD并入LCD部门之中,让LCD部门得以营利。

然而,索尼于2011年底突然解除与三星电子共同经营S-LCD的合作关系,使先前的采购合约生变,加上LCD产业经营环境无明显改善,公司的显示器部门仍无法摆脱亏损(图2);也因此,三星电子选择将LCD部门切割成子公司,再与SMD合并,让外界不再放大解读显示面板部门亏损情形,并改变Samsung Display的经营规画,由支援集团零组件的角色,转为以获利为导向的显示器供应商。

图2 三星电子显示器部门损益分析
 

LCD与IT部门分割 捆绑销售方式恐有变

就业务面而言,过去SMD主要业务为中小尺寸及AMOLED面板,与三星电子的大尺寸LCD业务明显独立,但随SMD的大尺寸AMOLED面板将进入量产,若三星电子LCD部门与SMD分属于两家公司,将会产生业务竞争,使得在技术交流及专利使用上受限,而将来两家公司进行整并,可避免相关问题发生。

LCD部门虽隶属在三星电子之中,但三星电子各部门间彼此趋近独立,且互相竞争,故虽属同一公司,但并无必须互相支援的惯例,如三星品牌电视向LCD部门采购的面板,内部价格不会比向外采购低,故三星的液晶电视在内部采购面板的比重约55%,其余则多向台湾业者采购。

与此同时,由于Samsung Display为三星电子所完全持有,因此合并财报的呈现上,LCD面板业务往来对营收没有差异,故单就切割后的Samsung Display,与三星电子电视部门间的采购关系,短期内不会有明显调整。

在IT面板业务方面,过去三星电子靠着将面板与半导体合并销售的方式,吸引多数笔电(NB)品牌厂采购。但近期随三星品牌NB发展迅速,与戴尔(Dell)、惠普(HP)等大厂成为既竞争又合作的关系;此时,LCD部门分割出去成立新公司,LCD业务与半导体间的紧密性将不若以往,可能导致三星在NB面板上的竞争力出现变化,将是其他面板业者的可趁之机。

 

生产效率/技术提升 AMOLED竞争力大增

从公司生产效率来看,过往SMD与三星电子的LCD部门以面板世代线作为切割的依据,且以五代线做为分界点。但随着竞争对手陆续将中小尺寸的产品转往五代、六代,甚至是八代线生产,生产效率大幅提升,而三星电子及SMD受限于组织规画难以因应。透过整并,未来Samsung Display在LCD面板生产的产线分配上,将可以有更全盘的考量。

由技术层面来分析,三星电子LCD部门的产品,在TFT基板上的良率及品质均优于竞争者,而AMOLED用的TFT基板制造与LCD相同,但要求的品质更高,合并后预期在基板及AMOLED技术上可更紧密的合作。

三星电子的竞争对手乐金显示(LGD),预计于2012年底开始量产55寸OLED TV面板,由于该公司采用的AMOLED技术为True OLED,因而随三星电子LCD部门与SMD合并后,预期可加速大尺寸AMOLED产品的开发,威胁乐金显示的AMOLED事业。

Samsung Display为Side by Side技术的领导业者,未来除可能复制其中小尺寸AMOLED的成功经验到电视应用领域外,亦可能藉由寡占的AMOLED面板地位,使品牌业者搭配 LCD面板一并采购,藉此强化TFT LCD面板的销售空间,因此将对AMOLED量产能力相对较不足的LCD面板业者构成威胁。

与三星电子松绑 下游合作更弹性

以三星集团的角度来看,三星电子LCD部门的产品,在监视器及电视面板是以集团客户为主,对外销售的比重有限;而SMD以生产小尺寸AMOLED面板为主,且多数供应集团产品使用。近年来三星品牌的监视器与液晶电视市占持续领先,且智慧型手机、平板电脑及笔记型电脑的出货亦快速成长,品牌与面板客户形成竞争。

另一方面,未来LCD产业将持续供过于求,加上索尼出脱持股,而SMD在AMOLED的产能倍数扩增,都增加面板寻求外部客源的压力。

然而,独立出来的新公司Samsung Display定位为专业的显示面板制造商,虽然由三星电子所完全持有,但仍属于不同的公司,与面板客户的竞争关系将可淡化。

此外,以往LCD部门为三星电子内部部门,在与外界合作投资上,多以和上游材料厂商进行合作,如与康宁合资液晶玻璃生产,而在客户端仅与索尼合资成立S- LCD一例,推测系由于LCD部门欲与下游客户合作时,仍须考量整体公司利益而受限。Samsung Display成立后,由于是独立的公司,与下游客户在合作案上,决策较具弹性,亦有机会引进新的资金来源,将有助于业务拓展及技术提升。

整体看来,随着LCD产业步入成熟期,厂商开始投入下一世代的显示技术以掌握先机。三星电子将LCD部门分割,成立独立公司,再并入集团AMOLED的制造商SMD,除专注于AMOLED面板开发外,对LCD事业亦可进行产线调整,有助于提升效率及成本竞争力。

对外方面,Samsung Display属于独立子公司,为专业的显示面板制造商,与三星品牌的关联性较低,与面板客户的竞争关系淡化,且对外合作更具弹性,对于拓展外部客户有所助益;但是,以往NB面板与半导体零组件搭配销售的模式,在分割后是否能与母公司保持密切合作,仍有待观察。 


关键字:面板  AMOLED

编辑:北极风 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/xfdz/2012/0702/article_13354.html
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