腾讯第三季财报两大看点:增长稳健,想像无限

2012-11-15 11:16:31来源: donews

  11月14日(周三)下午,香港股市收市后,腾讯公司(0700.hk)发布了第三季度财务报告,业绩超过了之前分析师的平均预测。

  今年第三季,腾讯收入同比劲增54.3%,至115.656亿元人民币;毛利为67.785亿元人民币,同比大增40.2%,毛利率继续保持在58.6%的高位;净利润为35.871亿元人民币,净利润率达31%。

  此前,有媒体综合券商预测,预计腾讯第三季净利或会按年增长三成,至约30亿元至33亿元人民币。腾讯的业绩超出了预期。

  分析人士认为,腾讯本次季报有两大看点,一是经营和财务指标同比稳健增长;二是在移动互联网布局进展良好,未来可想像空间巨大。按照波士顿咨询公司着名的矩阵分析法,腾讯既有高收入,高市场份额的现金牛业务,又有像微信这样高增长,未来想像空间巨大的明星型业务,公司处于非常健康有利的位置。

  在本次财报发布前的周末,有谣言称,因为业绩增长缓慢,腾讯将大裁员20%。本次财报的发布是对谣言的最好回击。

  “资本市场对腾讯的业绩比较了解,因而丝毫未理睬这个谣言,而对普通民众,腾讯这次发布的业绩有力地回击了这些不实之词,谣言不攻自破。” 一位资深投资银行人士分析说。

  11月14日(周三),腾讯的股价收于267.80港元,三个月以来涨了17%,今年以来已涨逾69%,成为香港股市今年的最大牛股之一。

  平台优势与稳健增长

  在财报中,腾讯披露了主要的平台数据,包括:

  --即时通讯服务月活跃账户数达到7.839亿,比去年同期增长10.1%;

  --即时通讯服务最高同时在线账户数达到了惊人的1.673亿,同比增长了15.1%;

  --QQ空间月活跃账户数达到5.928亿,同比增长8.2%;

  --朋友网月活跃账户数达到2.589亿,同比增长26。8%;

  --QQ游戏平台最高同时在线账户数为940万,较去年同期增长17.5%。

  在财报中,腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾表示,“我们的平台优势使我们在2012年第三季度实现了经营和财务指标的同比稳健增长。”

  一家国际投行的分析师认为,腾讯的这些数据,反映了其平台很健康,而且处于非常优势的地位;而在如此巨大的基础上,依然录得双位数的增长,是个奇迹,反映了这家公司强大的创新与运营能力,对服务用户的专注,和国际化方面的努力。

  这位分析师还认为,腾讯的平台优势未来将得到保持,而且依然有可能保持双位数的增长,一是腾讯还在源源不断地开发平台级的产品,如QQ音乐的用户早已过亿,地图平台未来前途无量,腾讯微博用户数也过了5亿;二是MSN退出市场将进一步改变精英人群对QQ的认识,扩大QQ的用户基础;三是国际化会是重要的用户增长点。

  “腾讯的营收增长状况其实还是非常不错的,根本没有必要通过裁员来压缩成本,提高运营效率。大裁员往往是自身的经营状况出现问题的公司才会这么做,所以,我觉得关于腾讯裁员的传言没有根据。”互联网专家洪波如是评论。

  巨大的想像空间

  在财报中,腾讯还披露了移动领域的进展。最受业界关注的微信的用户已经超过2亿,手机管家的激活用户在也期内超过1亿。

  马化腾说,“展望未来,我们将把开放平台从桌面延伸到移动互联网,并通过鼓励更加多元化的应用以丰富平台内容。我们的重点仍然是建立用户基础和提升用户体验,尤其是在这个移动互联网快速增长的阶段。“

  分析师认为,腾讯在移动互联网的策略是非常清晰的,即“专注建立长期用户群”,“现时较少专注提升商业化“,由于腾讯现时有强大的赚钱能力作保证,这样的策略是非常正确的。腾讯有微信这张移动互联网的船票,而且有能力,有意愿投资未来,未来想像空间极大。

  花旗集团还在研究报告中预期,腾讯继续保持强劲的广告增长,在腾讯较新的广告平台广点通,每次点击成本继续提供收入的上升空间,带动显示广告转向社交平台。另外,腾讯现有的游戏表现良好,剑魂8月中内测,预计於2013年上半年全面启动。

  花旗预计,网络、社交和移动游戏领域的融合将进一步带来增长,预计2013-15年复合增长率为40%,目标价325港元,评级“买入“。

关键字:腾讯

编辑:冀凯 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/szds/2012/1115/article_4992.html
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