从半导体并购风潮管窥未来产业发展样貌

2016-04-13 08:46:54来源: CTIMES
在终端应用市场趋于成熟下,半导体市场的成长性恐将逐年减低。根据资策会MIC估计,2015年全球半导体市场成长幅度将低于3%,远低于2014年的10%。往后三年半导体市场之年成长率亦难有起色,甚至可能开始出现负成长。



根据资策会MIC估计,2015年全球半导体市场成长幅度将低于3%,远低于2014年的10%。

在此趋势下,全球各大半导体厂莫不积极寻求新应用与新市场。同时,各大厂也可开始启动并购策略,一方面藉此扩大市占,追求规模经济,另一方面也积极寻求具互补性质的标的,藉此开发新兴应用。
 
近年已陆续传出多起大规模的半导体业并购事件,包括Qualcomm并购CSR、Wilocity,寄望强化手机主晶片与周边联网晶片的技术能力;Avago并购Broadcom,以巩固在云端伺服器、网通领域的市场定位,更为物联网时代的局端设备进行布局;NXP则与Freescale合并,强化在微控制器(MCU)的市场地位,扩增产品范畴,强化在物联网方面的布局。我国之封测龙头业者日月光亦寻求收购国内第二大厂矽品之股份,寻求进一步策略合作的机会。
 
在国际并购风潮中,更因有中国大陆政府的加入,使近期半导体业的并购活动更显活跃。由于近年中国大陆欲藉国家基金扶植本土半导体产业,而透过收购具技术IP的国际大厂,当为最快速的捷径。在此思考逻辑下,中国大陆的封测大厂江苏长电已受政府基金的支持,并购新加坡星科金朋,强化在高阶封装的技术能力;北京与上海更透过地方政府投资基金的合作,收购记忆体公司ISSI;清华紫光更一度宣称有意并购记忆体大厂美光。
 
在当前半导体大厂的并购事件中,根据其并购目的可归纳为两大类策略。一为产品与技术范畴的延伸,另一为规模经济的提升。前者主要在因应多元领域的经营需求,尤其在物联网的风潮下,产品需要多元整合,厂商所需具备的技术范畴更为广泛,前述Quaclomm、NXP、Avago等并购案件,多为此类考量下的策略活动。后者则主要着眼于经营规模的扩大,在半导体市场成长动力趋缓下,并购为扩大营运规模的捷径,同时也可藉此减少竞争对手,拉近与领先者的落差或拉大对落后者的领先优势。观察中国大陆近期发动的半导体业并购案,大多希望藉由资金优势,并购市场或技术领先者,藉此缩短规模与技术落差,以在最短时间内跃居领先集团。
 
从上述两大类的策略模式,可发现在物联网、云端运算等新兴应用的发展趋势下,半导体大厂的发展方向即为“广”与“大”两个面向。主因为物联网、云端运算的发展,已经将ICT技术由原本的3C应用,大量延伸至非3C的应用领域,同时必须高度与其他产业进行跨域整合。无论在智慧工厂、智慧交通、智慧校园、智慧穿戴、智慧建筑…等应用,皆已经出现ICT产业与异业结合的情境。在此情境下,一方面需要该特定领域的深度专业知识,另一方面也要有广泛的ICT技术予以支援。因此,原本水平分工的ICT与半导体产业体系即受到挑战,跨领域的水平整合、上下游的垂直整合再度浮现。从国际大厂的并购案中,明显可发现大厂朝更广泛的技术、产品与应用布局发展。
 
目前半导体大厂一方面受到市场成长动力减弱的冲击,另一方面又出现新兴应用的开发与回收期过于漫长的困境,导致资本不够雄厚的企业无力支持长期的技术与应用开发。尤其近期半导体制程技术之发展已近极限,研发投入所产生的边际效益恐将开始递减,导致未来仅有少数大厂具维持长期研发的能耐,其他企业当然开始选择策略合作或并购。而具资本优势的中国大陆政府,也因此成为具吸引力的潜在合作对象。未来在需要以资本为基础的半导体应用领域,应为少数国际大厂与具其他资本支持之业者所掌握。
 
从近期半导体产业所掀起的并购风潮,可以发现国际大厂朝广、大两个面向的发展趋势,亦即未来的半导体业恐需具规模经济与范畴经济,方得以在新兴应用领域中称王。而我国半导体业在晶圆代工、封装测试、IC设计皆有具国际竞争力的大厂,若能有效整合,当在未来的竞争中具优势地位。不过其他非一线大厂的半导体厂商,除了积极寻求整并或策略合作对象外,是否就仅能被市场所淘汰?
 
其实不然,虽然国际大厂多积极朝既广且大的方向发展,但物联网等新兴应用的特性,却还有另外一个面向-精。未来的ICT应用不但朝跨领域整合发展,更有部分朝垂直应用演进,此将有利于部分在特定领域具专业技术且有整合能力的业者。此类业者未必具有规模与范畴经济,但其成功关键在于对于该特定领域的专业技术与知识,此即所谓之隐形冠军、中坚企业。
 
总言之,面对未来如物联网等新兴应用之发展,半导体企业可望朝三大面向发展:广、大与精。对我国业者而言,选择策略合作夥伴、进行具规模经济与范畴经济的策略结盟,或选定特定应用领域,累积垂直应用的专业技术与经验,成为该领域的隐形冠军,应可为三大长期策略发展方向。

关键字:半导体

编辑:刘燚 引用地址:http://www.eeworld.com.cn/manufacture/article_2016041311857.html
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